O que é BDR
BDR (Brazilian Depositary Receipt) é um certificado negociado na B3 que representa ações de empresas estrangeiras. Em vez de abrir conta em corretora americana para comprar Apple ou Microsoft, você compra AAPL34 e MSFT34 direto na bolsa brasileira, em reais.
Para o investidor é cômodo: opera na corretora brasileira, recebe extratos em real, declara junto com as outras ações. Mas tributariamente o BDR é um híbrido — ganho de capital segue regra de ação brasileira, mas dividendo segue regra de exterior.
BDR patrocinado vs não-patrocinado
| Tipo | Quem emite | Exemplo |
|---|---|---|
| Patrocinado (Nível I, II ou III) | A própria empresa estrangeira, em parceria com banco depositário | Poucos casos no Brasil |
| Não-patrocinado | Banco brasileiro autorizado, sem envolvimento direto da empresa | Maioria: AAPL34, MSFT34, GOOGL35, TSLA34, AMZO34 |
Para o investidor pessoa física que compra na bolsa, a diferença na tributação é mínima. O importante é saber que praticamente todos os BDRs disponíveis na B3 são não-patrocinados.
Tributação: ganho de capital
BDR é equiparado a ação para fins de tributação de ganho de capital:
- Swing trade (operações comuns): alíquota de 15% sobre o lucro;
- Day trade: alíquota de 20% sobre o lucro;
- IRRF na fonte: 0,005% (swing) e 1% (day trade) — retido pela corretora;
- DARF: código 6015 (renda variável), prazo último dia útil do mês seguinte.
Isenção de R$ 20 mil também vale para BDR?
Sim. Como BDR é equiparado a ação para tributação de ganho de capital, a isenção mensal de R$ 20.000 em vendas no mercado à vista vale — somando o total vendido em ações e BDRs no mês.
Atenção: o limite é único. Se você vendeu R$ 15 mil em PETR4 e R$ 10 mil em AAPL34 no mesmo mês, o total é R$ 25 mil — você perdeu a isenção. Esse é o erro mais comum de quem opera ações brasileiras e BDRs em paralelo.
A isenção de R$ 20 mil considera o somatório de vendas em ações + BDRs + ETFs de renda variável no mesmo mês. Ultrapassou? Todo o lucro vira tributável.
Dividendos de BDR: a pegadinha
Aqui está a maior diferença em relação a ações brasileiras: dividendos de BDR são tributados.
Como o BDR representa ações de empresa estrangeira, o dividendo é considerado rendimento do exterior. A tributação segue a regra do carnê-leão mensal com tabela progressiva (0% a 27,5%), com possibilidade de compensar o imposto retido no país de origem (geralmente 15% nos EUA, pelo tratado Brasil-EUA).
Como funciona na prática
- Você recebe o dividendo já líquido (com 15% retido nos EUA, no caso de empresas americanas);
- O banco depositário converte para real e credita na sua conta;
- Você deve apurar o carnê-leão no mês do recebimento, somando com outros rendimentos tributáveis;
- Pode descontar o imposto retido no exterior (até o limite do imposto devido no Brasil);
- Paga o DARF do carnê-leão (código 0190) até o último dia útil do mês seguinte;
- Na declaração anual, informa em "Rendimentos Tributáveis Recebidos do Exterior" e "Carnê-Leão".
Como declarar em Bens e Direitos
BDRs são declarados na ficha "Bens e Direitos" do programa de IRPF:
- Grupo 04 (Aplicações e Investimentos)
- Código 04 (Demais aplicações e investimentos sujeitos à tributação) ou código equivalente conforme orientação atual da Receita
- Localização (País): Brasil (o ativo é custodiado na B3)
- CNPJ: do banco depositário (consta na nota de corretagem)
- Discriminação: "X BDRs de AAPL34 (Apple Inc.), custodiados no banco Y, sob administração de Z"
- Situação em 31/12: custo de aquisição (quantidade × preço médio + taxas)
O custo de aquisição é o valor que você pagou em reais — não precisa converter por PTAX (BDR é negociado em real, diferente de ações compradas direto no exterior).
Passo a passo no programa do IRPF
- Declare a posição em 31/12 em Bens e Direitos
Para cada BDR diferente, abra um item separado. Use grupo 04, código 04 (ou conforme última orientação), Brasil, e informe a quantidade e o custo de aquisição em reais.
- Lance ganhos/perdas em Renda Variável
Em "Operações Comuns/Day-Trade", informe mês a mês o resultado das vendas de BDRs (somado com ações). Compense prejuízos da mesma caixinha (swing/day).
- Informe DARFs pagos e IRRF retido
Cada DARF pago no ano e o total de IRRF retido pela corretora devem ser informados nos campos correspondentes.
- Declare dividendos em Rendimentos Tributáveis
Em "Rendimentos Tributáveis Recebidos de Pessoa Jurídica" ou "Recebidos do Exterior" (conforme classificação do banco depositário) e em "Carnê-Leão" mensalmente.
- Compense imposto retido no exterior
Para empresas americanas (15% retido), use o tratado Brasil-EUA para abater do imposto devido. Anexe comprovantes.
BDR complica o IR? Não precisa
O Ponto Invest separa ganho de capital (tratado como ação) e dividendo (tratado como exterior) automaticamente, calcula o carnê-leão e gera o relatório pronto.
Calcular IR de BDR →Perguntas frequentes
Preciso pagar IR mesmo se nunca vendi o BDR?
Sobre ganho de capital, não. Só há IR quando você vende com lucro. Mas se você recebeu dividendos durante o ano, esses dividendos são tributáveis via carnê-leão, mesmo sem vender o BDR.
BDR também tem variação cambial?
Não diretamente, porque o BDR é negociado em real na B3. Mas o preço dele acompanha a cotação da ação no exterior convertida pelo dólar, então uma variação do dólar afeta indiretamente o preço do BDR (e portanto seu ganho/perda).
JCP também existe para BDR?
Não. JCP é um instrumento da legislação brasileira que não existe nos EUA. Para BDR de empresas americanas, há apenas dividendo (tributado como rendimento do exterior).
Posso compensar prejuízo de BDR com lucro de ação brasileira?
Sim. Como BDR é tratado como ação para ganho de capital, prejuízo de BDR em swing trade compensa lucro de ação em swing trade (e vice-versa). Day trade compensa com day trade.
BDR de ETF americano é diferente?
BDRs de ETFs estrangeiros (ex.: IVVB11, SPXI11) seguem a mesma regra: ganho de capital igual a ação (15%/20%), e os rendimentos seguem o regime aplicável (geralmente tributação igual a fundo de investimento, conforme regras do produto específico). Vale conferir com a corretora.
Como o Ponto Invest ajuda?
O Ponto Invest reconhece automaticamente BDRs nas notas de corretagem, aplica a tributação de renda variável no ganho de capital, separa dividendos para o regime do carnê-leão e gera os valores prontos para cada ficha do IRPF.
BDR sem complicação
Importe suas notas e tenha BDRs tratados corretamente: ganho de capital separado do dividendo, com isenção de R$ 20 mil aplicada quando cabível.
Criar conta gratuita →